和眾匯富：魔咒來(lái)襲

來(lái)源：北京和眾匯富時(shí)間：2022-11-21 09:39:09

轉(zhuǎn)基因

(資料圖片)

一、世界杯

世界杯開(kāi)幕了，大家可能有印象，A股有個(gè)世界杯魔咒，網(wǎng)上看到個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：

可能世界杯期間，很多交易員都忙著看球了？當(dāng)然，我是不在乎這個(gè)的，該怎么操作還是怎么操作。

世界杯的競(jìng)技水平應(yīng)該不如歐冠，畢竟足球是個(gè)非常注重團(tuán)隊(duì)配合的運(yùn)動(dòng)，國(guó)家隊(duì)集訓(xùn)時(shí)間有限，而且招人有國(guó)籍的限制，不像豪門(mén)，球隊(duì)短板可以直接砸錢(qián)補(bǔ)強(qiáng)。

不過(guò)世界杯4年一度，有稀缺性，就像個(gè)大party，話題性足夠強(qiáng)，很多平時(shí)不怎么看球的人，也都冒出來(lái)了。看球嘛，就是圖個(gè)熱鬧。還記得上屆阿根廷對(duì)法國(guó)的比賽，連我媽都湊過(guò)來(lái)一起看，確實(shí)踢得精彩絕倫。

這屆估計(jì)也是梅西和C羅這對(duì)絕代雙驕的最后一屆世界杯了，希望都能有個(gè)完美的結(jié)局。

另外，卡塔爾從2010年被選為東道主算起，為了世界杯一共花費(fèi)了大約2200億美元，這是2018年俄羅斯世界杯預(yù)算的20倍，2010年南非世界杯的50倍，98年法國(guó)世界杯的150倍。

卡塔爾人用這筆錢(qián)建了七座新球場(chǎng)、一百多家酒店、一個(gè)機(jī)場(chǎng)、若干高速公路和一條新的地鐵線，幾乎把國(guó)家重新翻修了一遍。精彩程度姑且不論，這一定是史上最土豪的一屆世界杯。

二、醫(yī)藥

最近醫(yī)療板塊走的不錯(cuò)，這個(gè)咱們之前說(shuō)過(guò)多次了，積極因素有很多，比如：調(diào)整時(shí)間足夠長(zhǎng)，估值低，機(jī)構(gòu)配置比例低，集采政策趨緩，現(xiàn)在再加上管控政策的調(diào)整，也給板塊帶來(lái)了短期的催化劑。雖然近期漲的好的，未必邏輯能看多遠(yuǎn)，但一個(gè)板塊要走出大趨勢(shì)，勢(shì)必要有打頭陣的前鋒，后面中軍才會(huì)逐步跟上。

最近在會(huì)議上也提到一個(gè)與醫(yī)藥醫(yī)療比較相關(guān)的點(diǎn)：

第一，要求各地指定綜合能力強(qiáng)、救治水平高的醫(yī)院作為定點(diǎn)醫(yī)院，要根據(jù)當(dāng)?shù)氐娜丝谝?guī)模，配足配齊救治的床位，ICU床位要達(dá)到床位總數(shù)的10%。

第二，加強(qiáng)方艙醫(yī)院的建設(shè)。

很顯然，這就是在做醫(yī)療物資儲(chǔ)備，也算是補(bǔ)短板，對(duì)于相關(guān)的醫(yī)療器械公司，是有一定促進(jìn)作用的。光上面ICU的建設(shè)，測(cè)算下來(lái)就有百億的市場(chǎng)空間。

總之，這輪醫(yī)藥行情應(yīng)該是反轉(zhuǎn)，而不是反彈，熟悉的慢牛醫(yī)藥，終于又要回來(lái)了。

三、G20

前幾天G20很熱鬧，不知道大家有沒(méi)有看過(guò)最后的聯(lián)合聲明。本來(lái)國(guó)際社會(huì)預(yù)期這次可能達(dá)不成聯(lián)合聲明了，畢竟全球正越來(lái)越割裂，沒(méi)想到最后能發(fā)出來(lái)，特別是對(duì)俄烏沖突的描述。大家感興趣可以去百度下，我這里就不貼了。

雖說(shuō)真理在大炮的射程之內(nèi)，但師出有名、爭(zhēng)取更多的國(guó)際支持，也依然十分重要。俄烏這檔事，對(duì)咱們的意義很大，相信國(guó)家有大智慧。

四、種子

未來(lái)幾年，安全是個(gè)關(guān)鍵詞。在農(nóng)業(yè)安全方面，轉(zhuǎn)基因是一個(gè)非常值得關(guān)注的概念。咱們國(guó)家在這方面比較謹(jǐn)慎，其實(shí)美國(guó)的農(nóng)民大多選擇的都是轉(zhuǎn)基因種子。因?yàn)橄x(chóng)子不愛(ài)吃，節(jié)省農(nóng)藥；同時(shí)又抗除草劑，打一遍除草劑之后，雜草清干凈了它還沒(méi)死，產(chǎn)量還多。總之，投入的成本低、產(chǎn)量高，種起來(lái)還省事，優(yōu)點(diǎn)很多。

2020年，美國(guó)玉米和大豆大約占世界總出口量的1/3，和使用轉(zhuǎn)基因技術(shù)密切相關(guān)，當(dāng)然美國(guó)優(yōu)越的地理?xiàng)l件也有很大原因，國(guó)土面積和咱們差不多，但是平原遠(yuǎn)多于我國(guó)。

現(xiàn)階段我國(guó)大豆單產(chǎn)和美國(guó)相比仍然較低，2020 年美國(guó)大豆單產(chǎn)平均3.3噸/公頃，而我國(guó)只有1.8 噸/公頃，仍有接近1 倍的提升空間。

糧食安全對(duì)我們至關(guān)重要，別忘了大會(huì)后領(lǐng)導(dǎo)們第一站去的就是延安。未來(lái)農(nóng)村、農(nóng)業(yè)，特別是種業(yè)板塊將持續(xù)獲得政策支持。轉(zhuǎn)基因的玉米哪怕人不吃，也可以給豬吃......還可以用來(lái)榨油。按照政策目前的進(jìn)度，預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)基因種子在 2023 年能上市銷(xiāo)售。

轉(zhuǎn)基因種子則具有較高的技術(shù)含量和行業(yè)壁壘，好的轉(zhuǎn)基因種子不是隨隨便便就能搞出來(lái)的，需要很長(zhǎng)的周期。之前說(shuō)過(guò)，培育加上審批的流程，沒(méi)個(gè)七八年搞不定，護(hù)城河很深，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。

因?yàn)檗D(zhuǎn)基因種子在抗蟲(chóng)、抗農(nóng)藥、產(chǎn)量等方面是完全碾壓普通種子的，使得種植利潤(rùn)能大幅提高。即便是在利潤(rùn)的驅(qū)使下，預(yù)計(jì)滲透率也會(huì)提高的很快，頭部公司的轉(zhuǎn)基因種子會(huì)大魚(yú)吃小魚(yú)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)整合，市占率快速提升。

咱們?nèi)ツ暝跉q末年初的時(shí)候，就重點(diǎn)介紹過(guò)大北農(nóng)，現(xiàn)在又到了4季度，可以繼續(xù)保持關(guān)注起來(lái)了，他家的轉(zhuǎn)基因安全證書(shū)的儲(chǔ)備，目前是最為豐富的，覆蓋我國(guó)大部分玉米區(qū)，稍微有瑕疵的就是他的養(yǎng)豬業(yè)務(wù)壓低了估值，不夠純粹。和大北農(nóng)合作的是登海種業(yè)。

另外，之所以等到今天說(shuō)大北農(nóng)，技術(shù)層面也是想等一波小回調(diào)，下面是日K圖：

下面是60分鐘圖，這波小調(diào)整，MACD藍(lán)色的面積并不小，沒(méi)有底背離，純粹從短線技術(shù)角度講，調(diào)整應(yīng)該還沒(méi)到位，可以關(guān)注，但出手要謹(jǐn)慎：

種業(yè)板塊目前估值并不低，大部分個(gè)股走的也一般，但是前景很廣闊，重要性也很高，從我們之前說(shuō)的發(fā)揮長(zhǎng)板、補(bǔ)足短板來(lái)說(shuō)的話，種業(yè)算是補(bǔ)短板，值得與光伏、鋰電、信創(chuàng)等一起，作為進(jìn)攻賽道之一，進(jìn)行跟蹤與關(guān)注。當(dāng)然，這行受政策影響比較大，所以盡管確定性很強(qiáng)，在政策最終出臺(tái)之前，要保持耐心，可以逢低布局，追高就沒(méi)必要了。

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