文/樂居財經研究院張林霞3月29日，KCash金融科技集團有限公司（以下簡稱“KCash”）披露招股書，擬于港交所上市，對商業貸款行業進行綜合分析。

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KCash表示，商業貸款為向面臨流動資金問題的中小企及公司批出的貸款。批出的貸款可用于管理短期經營現金流量、促進業務擴張或購買機器及設備。大額貸款通常需要以抵押品支持，包括物業、股份、應收賬款、發票等。

放債行業有兩大類別合法放債人，分別為認可機構及持牌放債人。認可銀行與持牌放債人之間的主要區別在于利率及營運靈活性。持牌放債人通常收取較銀行更高的利率，并就貸款規模、入息證明要求、抵押品類型及批核程序而言享有更具營運靈活性。

二零一七年至二零二二年，香港持牌放債人批出的貸款及墊款總值（包括無抵押及有抵押貸款）穩步增長，復合年增長率為2.9%，于二零二二年底前達致495億港元。受惠于經濟增長及私人融資需求增加，香港持牌放債市場的未收回價值及市場參與者數量均呈上升趨勢。二零一七年至二零二二年，私人貸款于持牌放債市場所占份額較大，并享有較高的復合年增長率，約為3.1%。

無抵押私人貸款及墊款的利率及貸款條款通常因毋須抵押品而以借款人的信譽而定。持牌人收取的利率通常較高，介乎20%至48%。二零一七年至二零二二年，無抵押貸款及墊款的營業額按復合年增長率約1.3%上升，于二零二二年達31億港元。估計營業額將由二零二三年的32億港元增加至二零二七年的36億港元，復合年增長率約為3.0%。

與持牌放債人批出的無抵押業主貸款價值相符，無抵押業主貸款產生的總營業額由二零一七年約20億港元增加至二零二二年的22億港元，復合年增長率為1.9%。至二零二七年，受需要穩步上升所帶動，估計該行業的總營業額約為26億港元，二零二三年至二零二七年的復合年增長率為3.1%。

主要增長推動因素及趨勢

簡單便捷的審批程序－于數碼資訊基建的支持下，與認可機構相比，持牌放債人能夠執行更簡單及便利的審批程序，有助吸引及保留客戶群。

中小企穩健發展－中小企是香港經濟基石，二零二二年的企業數目達340,000間，占企業總數的98%及僱用私營企業勞動力的46%。

消費帶動經濟，宏觀經濟穩健增長，并融入金融科技－在客戶服務及營運程序方面，持牌放債公司采用人工智能、機器人流程自動化、機械人投資顧問及數碼識別技術等科技。

信貸支付服務更趨普及－根據金管局的數據，香港的信用卡交易總值由二零一七年第二季度的1,550.76億港元增加至二零二二年第二季度的1,771.51億港元，期間復合年增長率約為2.7%。

完善規例－頒布及持續修訂《放債人條例》為香港貸款市場訂定嚴格標準。舉例而言，立法會已通過將利率上限由年息60%下調至48%，而敲詐性利率則由年息48%下調至36%，自二零二二年十二月三十日起生效。

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