11月28日，3D MEDICINES（中文名稱為“思路迪”，HK:01244）公布發(fā)售公告，于2022年11月29日至12月7日在港交所招股。按照計(jì)劃，思路迪將于2022年12月15日在港交所上市。

本次上市，思路迪計(jì)劃全球發(fā)售1635萬(wàn)股，其中香港發(fā)售163.5萬(wàn)股，國(guó)際發(fā)售1471.5萬(wàn)股，每股發(fā)售股份22.96-26.24港元。按此計(jì)算，思路迪本次上市的募資凈額約為2.32億港元至2.81億港元，對(duì)應(yīng)市值約為58.70億港元至67.08億港元。

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同時(shí)，已與基石投資者訂立基石投資協(xié)議，基石投資者擬按發(fā)售價(jià)認(rèn)購(gòu)以合共2.346億港元的發(fā)售股份。其中，徐州經(jīng)開區(qū)（香港） 、Harvest、TradArt Investment SP及Mobilewise擬分別認(rèn)購(gòu)4633萬(wàn)港元、1000萬(wàn)美元、1000萬(wàn)美元及400萬(wàn)美元的發(fā)售股份。

據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，思路迪在境內(nèi)的主要經(jīng)營(yíng)主體包括上海思路迪生物醫(yī)學(xué)科技有限公司、思路迪生物醫(yī)藥（上海）有限公司和思路迪生物醫(yī)藥（上海）有限公司等，投資方包括高瓴資本等。

據(jù)招股書介紹，思路迪是一家成立于2014年的生物醫(yī)藥公司，具備全球研發(fā)能力，致力于開發(fā)及商業(yè)化具有差異化臨床表現(xiàn)的新一代腫瘤免疫治療藥物，核心業(yè)務(wù)模式是結(jié)合聯(lián)合開發(fā)、許可引進(jìn)及自主發(fā)現(xiàn)等方式，開發(fā)及商業(yè)化腫瘤候選藥物。

成立至今，思路迪已經(jīng)完成多輪融資，合計(jì)募資總額約為2.30億美元，其中2019年融資約1.45億美元、2020年融資約為2450.75萬(wàn)美元，2021年融資約為6018.05萬(wàn)美元，投后估值分別為3.41億美元、4.25億美元和7.00億美元。

值得一提的是，于2021年參與投資思路迪的股東賬面已經(jīng)微微出現(xiàn)虧損。據(jù)介紹，思路迪2019年、2020年和2021年融資的每股成本分別為1.83美元、2.16美元和3.18美元，分別較發(fā)售價(jià)折讓41.61%、31.11%和-1.42%。

截至最后實(shí)際可行日期，思路迪已建立一條包括一款核心產(chǎn)品及11款候選藥物的管線，其中核心產(chǎn)品恩沃利單抗（品牌名：恩維達(dá)?）作為支柱產(chǎn)品已于2021年11月獲批并于2021年12月商業(yè)化，另有七款處于臨床階段。

其中，核心產(chǎn)品恩沃利單抗是一款皮下注射PD-L1抗體，其已在中國(guó)獲批用于治療既往接受過(guò)治療的微衛(wèi)星不穩(wěn)定性高（MSI-H）/錯(cuò)配修復(fù)缺陷（dMMR）晚期實(shí)體瘤。截至最后實(shí)際可行日期，思路迪的核心產(chǎn)品僅獲批用于這一適應(yīng)癥。

2020年、2021年和2022年前五個(gè)月，思路迪的收入分別為零、6026.0萬(wàn)元和1.61億元，凈虧損分別為6.35億元、14.62億元和2.93億元。報(bào)告期內(nèi)，思路迪的收入均來(lái)自恩沃利單抗銷售。

于2021年和2022年前個(gè)月，思路迪的恩沃利單抗銷量分別為1.2萬(wàn)支、3.2萬(wàn)支。于往績(jī)記錄期及直至最后實(shí)際可行日期，思路迪與分銷商直接合作，其將自該公司采購(gòu)的恩沃利單抗轉(zhuǎn)售予其客戶（如若干醫(yī)院）。

2020年、2021年，思路迪的研發(fā)投入分別為2.64億元、3.71億元，2022年前5個(gè)月為1.38億元。就核心產(chǎn)品恩沃利單抗而言，思路迪與康寧杰瑞集團(tuán)共同擁有一項(xiàng)已授予中國(guó)專利，于其他司法權(quán)區(qū)擁有9項(xiàng)已授權(quán)專利及10項(xiàng)專利申請(qǐng)。

而據(jù)智慧芽數(shù)據(jù)顯示，上海思路迪生物醫(yī)學(xué)科技有限公司共有179項(xiàng)專利申請(qǐng)信息，思路迪（北京）醫(yī)藥科技有限公司、上海思路迪醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所有限公司分別有36項(xiàng)、41項(xiàng)專利申請(qǐng)信息。

本次上市前，龔兆龍合計(jì)控制思路迪31.06%的股份，先聲藥業(yè)（HK:02096）持股9.63%，深圳倚鋒持股5.77%，泰格醫(yī)藥（SZ:300347、HK:03347）持股1.97%，高瓴資本通過(guò)Hillhouse持股0.66%，中信建投持股2.24%。

龔兆龍為思路迪的董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事、行政總裁，也是該公司的主要?jiǎng)?chuàng)始人。

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