前幾周，央行一位司長的講話，直接引爆全網：支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合同約定，或者是新發放貸款置換原來的存量貸款。

當時，哨兵講，這只是一次吹風，后續還需要更高層次的領導出面來推動。

今天，中國人民銀行、國家外匯管理局召開2023年下半年工作會議。

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會上，新上任的央行行長潘功勝發表了講話，其中提到：指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率。

這一次，由央行行長親口講出來，份量自然不一樣。

并且，上一次的措施是“支持和鼓勵”，并沒有強制性；這一次，用的是“指導”，就帶有一定的強制性了。

咱們可以參考一下2008-2009年的情況，曾經歷過一輪存量房貸利率的調降。

2008年10月，央行宣布決定“商業性個人住房貸款利率的下限擴大為貸款基準利率的0.7倍”，但該優惠舉措主要針對于新增客戶，而關于存量房貸利率，央行負責人表示讓金融機構根據對客戶的評估情況自行決定。

于是，不少存量貸款客戶，通過轉按揭的方式再度成為“新增客戶”，從而享受七折利率優惠。

在被中小行不斷“挖墻角”之下，為保住貸款規模，大行最終也徹底加入競爭當中。

目前，央行已經表態了，那存量房貸利率，肯定是要降的。

只不過，這一次執行起來的阻力，肯定會比2008年要大得多。

當前，存量房貸規模已高達38.8萬億元。

假設存量房貸利率下調100個基點，當存量置換比例分別為10%、30%、50%時，對銀行來說，分別對應388、1146、1940億的利潤損失。

這么大的一口肉，銀行可不會輕易的吐出來。

所以，還得央行想辦法來推動。比如，央行設立相關結構性貨幣政策工具，來鼓勵銀行降低存量房貸利率。另外，央行降息降準，也是可以期待的，只不過這是針對整個中國經濟，不是僅僅為了房貸利率。

哨兵幾個月前講過的，如果外部壓力來了，那推動存量房貸利率下調的動力會更強、阻力會更小一些。

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