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自今年2月正式“奔私”加盟?？べY產(chǎn)之后，私募大佬、前公募明星基金經(jīng)理董承非又有最新動作。

天眼查信息顯示，董承非近日出資300萬元，以增資的方式入股?？べY產(chǎn)，目前持有?？べY產(chǎn)20%股權(quán)，位列?？べY產(chǎn)第三大股東。

與此同時(shí)，董承非在今年5月發(fā)行的首只私募基金即將在8月中下旬進(jìn)入開放期，據(jù)渠道提供的最新持營材料顯示，新產(chǎn)品建倉初期會相對謹(jǐn)慎，目前權(quán)益凈倉位約三成，持倉方向?yàn)榈凸乐蹈叻旨t及部分自下而上長期看好的公司，前5 大行業(yè)依次為通信、公用事業(yè)、輕工制造、商業(yè)貿(mào)易、采掘。

展望未來，估值風(fēng)險(xiǎn)得到了一定的釋放，政策是明顯偏積極和正向的，但是具體效果還需要觀察。市場流動性在去年大躍進(jìn)后，估計(jì)進(jìn)入平靜期，市場后續(xù)走勢取決于經(jīng)濟(jì)基本面的走向。在經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)缺乏的大背景下，今年市場方向性的東西不多，總體判斷是未來一段時(shí)間屬于低回報(bào)期。

董承非出資300萬

成為睿郡資產(chǎn)第三大股東

加盟近6個(gè)月時(shí)間，董承非近日正式入股睿郡資產(chǎn)。

天眼查信息顯示，今年8月初，董承非出資300萬元認(rèn)購?？べY產(chǎn)20%股權(quán)，晉升睿郡資產(chǎn)股東序列。

董承非入股之后，睿郡資產(chǎn)注冊資本從1200萬增至1500萬元。目前?？べY產(chǎn)共有5名股東，其中，法定代表人、董事長杜昌勇出資420萬元，持有?？べY產(chǎn)29.984%股權(quán)，為其第一大股東；公司副總經(jīng)理王曉明出資360萬，持有24%股權(quán)，為第二大股東；總經(jīng)理繆鈞偉、首席研究官董承非分別出資300萬元，各自持有睿郡資產(chǎn)20%股權(quán)，并列第三大股東，此外，上海澎郡企業(yè)管理咨詢有限合伙企業(yè)出資120萬元，持有睿郡資產(chǎn)8%股權(quán)，為第四大股東。

事實(shí)上，早在2017年，董承非也曾出資300萬元，與謝治宇合伙成立了名為上海明化投資管理中心的有限合伙企業(yè)，業(yè)內(nèi)猜測當(dāng)時(shí)或是為興證全球基金推行員工股權(quán)激勵做準(zhǔn)備，不過之后此事遲遲沒有下文，直到今年董承非正式奔私。

據(jù)公開資料介紹，?？べY產(chǎn)成立于2015年，公司包括杜昌勇、王曉明、董承非、薛大威在內(nèi)的核心投資經(jīng)理團(tuán)隊(duì)皆出自興全基金，平均從業(yè)年限超過20年，當(dāng)前管理規(guī)模超270億元。公司信奉“業(yè)績驅(qū)動、絕對收益”的經(jīng)營理念，專心打造權(quán)益+平臺，聚焦權(quán)益類投資，積極運(yùn)用權(quán)益相關(guān)聯(lián)資產(chǎn)，配以較小的波動把握權(quán)益投資機(jī)會。

而董承非在擔(dān)任公募基金經(jīng)理近15年時(shí)間里，管理規(guī)模最高接近700億元，自2013年10月28日出任興全趨勢基金經(jīng)理至2021年10月20日卸任，任職期回報(bào)319.34%，年化回報(bào)19.66%。

目前權(quán)益凈倉位約三成

未來一段時(shí)間或?qū)儆诘突貓?bào)期

今年5月，董承非完成奔私“首秀”，首只私募產(chǎn)品全渠道合計(jì)募集資金45億元。同時(shí)，董承非還大手筆自購旗下基金，據(jù)?？べY產(chǎn)5月6日公告稱，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心以及同持有人共進(jìn)退的初心，董承非擬自購不少于4000萬元新基金。

一位渠道人士透露，董承非首只私募基金即將在8月中下旬進(jìn)入開放期，此外，據(jù)渠道提供的最新持營材料顯示，新產(chǎn)品建倉初期會相對謹(jǐn)慎，目前權(quán)益凈倉位約三成。

從最新的凈值變化上看，7月以來，?？こ蟹浅肯?號基金凈值單周波動未超過1.5%，也可以側(cè)面印證該基金目前倉位并不算高，仍處于建倉期。

持營材料中同時(shí)介紹，目前該基金的持倉方向?yàn)榈凸乐蹈叻旨t及部分自下而上長期看好的公司，前5 大行業(yè)依次為通信、公用事業(yè)、輕工制造、商業(yè)貿(mào)易、采掘。

展望未來，董承非認(rèn)為，估值風(fēng)險(xiǎn)得到了一定的釋放，政策是明顯偏積極和正向的，但是具體效果還需要觀察。市場流動性在去年大躍進(jìn)后，估計(jì)進(jìn)入平靜期，市場后續(xù)走勢取決于經(jīng)濟(jì)基本面的走向。在經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)缺乏的大背景下，今年市場方向性的東西不多，總體判斷是未來一段時(shí)間屬于低回報(bào)期。

此前，董承非在6月對渠道發(fā)布的產(chǎn)品運(yùn)作月報(bào)中也提到自己對市場的看法。

他當(dāng)時(shí)稱，市場見底時(shí)間早于上海解封，顯示出市場具備一定的前瞻性。本基金是 5 月中下旬正式開始運(yùn)作。因?yàn)楸井a(chǎn)品是新產(chǎn)品，剛開始運(yùn)作，沒有安全墊，所以心態(tài)自然偏謹(jǐn)慎。也是沒有想到市場的情緒直接從冬天切換到夏天，新能源汽車和光伏在國內(nèi)外政策的刺激下成為中觀維度的亮點(diǎn)，被市場資金瘋狂追捧，這兩個(gè)板塊目前接近前期高點(diǎn)。

本基金投資方向和市場熱點(diǎn)有一定的差異，主要是高分紅的運(yùn)營商，還有一些自下而上的自己中長線看好的個(gè)股。另外，也積極的嘗試和探索一些衍生品的投資。

他同時(shí)表示，感覺目前的行情有些像2009年和2015年9月底以后的一個(gè)混合體。和 09 年相似的是大家對經(jīng)濟(jì)政策推出后經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)和向好的預(yù)期，和 2015 行情相似的是大家的情緒修復(fù)和對新興板塊的向往，記得 2015 年的四季度大家熱捧了很多的 VR 概念股，都創(chuàng)了新高，部分后面都不幸退市了。受益于流動性的充裕，目前市場的估值水平恢復(fù)到了一個(gè)不低的水平。總體感覺目前的這個(gè)估值水位和經(jīng)濟(jì)基本面的匹配情況看，總體我們還是會謹(jǐn)慎投資，將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比重控制在一定承受度之內(nèi)。當(dāng)然，我們也能尋找到一些我們認(rèn)為安全性和攻擊性比較好的品種進(jìn)行投資。今年有一個(gè)奇怪的現(xiàn)象，新舊能源都表現(xiàn)比較好。但是從時(shí)間的維度看，這個(gè)是矛盾的，也許這其中就蘊(yùn)含著投資機(jī)會。這種矛盾是我們未來一段時(shí)間的重要的投資線索。

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