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7月首個交易日，滬指在金融、釀酒等板塊的帶動下強勢拉升，深成指、創業板指均上揚；兩市成交額再度突破萬億，北向資金凈買入近30億元。

截至收盤，滬指漲1.31%報3243.98點，深成指漲0.59%報11091.56點，創業板指漲0.6%報2228.21點，上證50指數漲1.7%；兩市合計成交10246億元，北向資金凈買入26.85億元。

盤面上看，旅游餐飲、保險、釀酒、煤炭、券商、銀行、電力、有色、石油、地產等板塊均走強，復合銅箔、鈣鈦礦、中特估概念等表現活躍，儲能、風電、光伏、鋰電概念等均上揚，網游概念大幅回落。

光大證券表示，市場或將重回上行軌道。經濟與盈利數據的同比回升將是市場上行的核心動力，當前整體經濟與盈利仍然處于修復的初期，尤其是盈利數據的改善才剛剛開始。未來我們有望看到經濟與盈利的進一步好轉，在經歷了前期由于業績壓力、政策預期以及交易集中帶來的階段性調整之后，市場或將重回上行軌道。

市場或仍將回歸景氣主線，建議關注三個方向。展望未來，主題可能仍會反復表現，但不再會一枝獨秀，并且主題背后也需要景氣作為支撐，因此，除了關注有望演變為市場主線的AI與“中特估”之外，也應開始考慮左側布局經濟復蘇相關的方向。配置方向一：數字經濟+AI；配置方向二：左側布局經濟復蘇相關方向；配置方向三：“中特估”。

銀河證券認為，當前市場關注的點在于人民幣匯率走弱預期及經濟基本面運行態勢。隨著我國經濟在新常態下保持平穩運行的良好態勢，預計現階段的投資者觀望情緒會逐漸消退。從基本面看，A股站在現在的位置沒有繼續大幅下跌的基礎。當前仍在震蕩筑底中，是布局的好時機。我們認為在短期多空因素交織下，負面情緒仍需時間充分釋放，市場窄幅震蕩，仍以結構性機會為主。具有長期增長動能的行業可創造穩健的業績，具有強抗風險能力，是7月配置主要方向。投資策略應當聚焦風險已充分釋放+低估值的防御性成長型個股。7月我們建議戰略性布局中特估、科技、消費等板塊里的價值股。

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