近日，理想汽車(chē)CEO李想發(fā)布微博稱(chēng)，被同行投訴舉報(bào)，暫不發(fā)布真實(shí)上險(xiǎn)量數(shù)據(jù)。而在此之前，針對(duì)2023年第一季度，理想汽車(chē)交出一份不錯(cuò)成績(jī)。

【資料圖】

即單季度，理想汽車(chē)實(shí)現(xiàn)總收入187.9億元，同比增長(zhǎng)96.5%，其中車(chē)輛銷(xiāo)售達(dá)183.3億元；歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)9.57億元，上年同期為-0.96億元。

此外，前3個(gè)月，理想汽車(chē)?yán)塾?jì)交付新車(chē)5.26萬(wàn)輛，比上年同期增長(zhǎng)65.8%。相比，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)同期交付3.1萬(wàn)輛、1.8萬(wàn)輛。

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-3月，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成165萬(wàn)輛和158.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27.7%、26.2%。站在行業(yè)的角度，理想汽車(chē)在銷(xiāo)量增長(zhǎng)上跑贏了市場(chǎng)。

不過(guò)，華麗的業(yè)績(jī)之下，理想汽車(chē)并非無(wú)憂。而最能引起廣泛關(guān)注的是，作為純電賽道的后來(lái)者，理想汽車(chē)要如何站穩(wěn)腳跟？

01 產(chǎn)品線簡(jiǎn)單 靠增程式打天下

進(jìn)入4月，理想汽車(chē)交付新車(chē)2.57萬(wàn)輛，連續(xù)兩個(gè)月交付超2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)516.3%。理想L7在首個(gè)完整交付月份實(shí)現(xiàn)交付過(guò)萬(wàn)。

僅僅如此，無(wú)法顯示出理想汽車(chē)受歡迎程度。對(duì)照來(lái)看，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)同月的交付量分別為6658輛、7079輛，沒(méi)有達(dá)到萬(wàn)輛規(guī)模。那么，理想汽車(chē)憑著什么占據(jù)市場(chǎng)呢？

從產(chǎn)品端角度出發(fā)，端倪盡顯。理想汽車(chē)一度以“理想ONE“一款車(chē)橫掃市場(chǎng)，而后逐漸由L系列車(chē)型替代成為主流產(chǎn)品，目前有L7、L8、L9三款車(chē)。

而“L”代表增程電動(dòng)平臺(tái)的SUV系列。除此之外，理想汽車(chē)目前暫無(wú)其他型號(hào)的產(chǎn)品，價(jià)格在30萬(wàn)元以上，未超過(guò)50萬(wàn)元。

至于蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)，產(chǎn)品線較為豐富，車(chē)型除了SUV，還有轎車(chē)。蔚來(lái)汽車(chē)在售五款車(chē)，價(jià)格區(qū)間在三者中處于最高段位，其中ES8簽名版售價(jià)63.8萬(wàn)起。

小鵬汽車(chē)旗下產(chǎn)品有低于20萬(wàn)元，高端線也有高達(dá)40余萬(wàn)元。此外，像比亞迪，根據(jù)官網(wǎng)，王朝、海洋的兩大車(chē)型共有超10個(gè)子型號(hào)，最低價(jià)格低于10萬(wàn)元。

總體來(lái)講，相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)者，理想汽車(chē)目前產(chǎn)品很骨感，站在規(guī)模角度，“現(xiàn)實(shí)”較豐滿。歸咎原因，SUV賽道上，車(chē)企們多少有所介入，而剩下就是增程式技術(shù)。

值得一提的是，該技術(shù)頗受爭(zhēng)議，持否定態(tài)度人認(rèn)為，其過(guò)時(shí)，發(fā)展?jié)摿Σ淮螅瑢儆谶^(guò)渡期模式。而對(duì)立一方，李想曾在微博上公開(kāi)稱(chēng)，“我認(rèn)為一個(gè)家庭大SUV能夠帶著全家人出去玩，不需要到處找充電而消耗全家人的時(shí)間和精力，是常識(shí)也是優(yōu)勢(shì)。”

盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚表示，理想汽車(chē)的成功離不開(kāi)其獨(dú)特的增程式動(dòng)力模式。理想汽車(chē)在混合動(dòng)力、增程式動(dòng)力等方面具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。這種動(dòng)力模式可以大幅度延長(zhǎng)電池續(xù)航里程，增加出行的靈活性和安全性，相對(duì)于純電動(dòng)汽車(chē)，更容易被大眾接受。

此外，他提到，理想汽車(chē)還在不斷提高其增程式動(dòng)力系統(tǒng)的技術(shù)水平和競(jìng)爭(zhēng)力，以保持在市場(chǎng)上的領(lǐng)先地位。且從目前來(lái)說(shuō)，新能源的充電焦慮問(wèn)題始終沒(méi)有得到根本解決，增程模式的確有客觀的優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)然，純電市場(chǎng)的空缺，也成為理想汽車(chē)不得不面臨的問(wèn)題。

02 “增程+純電”并駕新階段 還需加強(qiáng)什么？

今年的上海車(chē)展，理想汽車(chē)就純電項(xiàng)目的計(jì)劃，向外界給出了回應(yīng)。

在發(fā)布“智能”和“電能”雙能戰(zhàn)略中，“電能”是指理想汽車(chē)推出800V超充純電解決方案，并與寧德時(shí)代簽署合作協(xié)議，且首款純電車(chē)型將搭載4C麒麟電池。

隨著進(jìn)入“增程電動(dòng)”與“高壓純電”并駕齊驅(qū)階段，到2025年，理想汽車(chē)將形成“1款旗艦車(chē)型+5款增程電動(dòng)車(chē)型+5款高壓純電車(chē)型“的產(chǎn)品布局。

在江瀚看來(lái)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，純電汽車(chē)仍然是新能源市場(chǎng)的主流。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本的不斷降低，純電汽車(chē)的市場(chǎng)占有率將會(huì)越來(lái)越高。而理想汽車(chē)要想在這個(gè)賽道上殺出一條血路，還需不斷創(chuàng)新和提高技術(shù)水平，加大研發(fā)投入和市場(chǎng)推廣力度。

而于目前來(lái)說(shuō)，2023年第一季度，理想汽車(chē)在研發(fā)上支出達(dá)18.52億元，占同期總收入的9.9%，上一年同期占比14.4%；銷(xiāo)售、一般及管理費(fèi)用為16.45億元，占總收入比重8.75%。

值得一提的是，李想曾透露，理想汽車(chē)品牌市場(chǎng)費(fèi)用率是0.6%，包括品牌所有的公關(guān)、活動(dòng)、廣告、車(chē)展、發(fā)布會(huì)、車(chē)主運(yùn)營(yíng)等。主流品牌這個(gè)費(fèi)用率是2%-3%，是公司的4-5倍。“包含品牌+渠道的全口徑銷(xiāo)售費(fèi)用率，也是豪華品牌的四分之一。比傳統(tǒng)品牌多的那部分是研發(fā)費(fèi)用率，3倍。”

至于蔚小理”造車(chē)新勢(shì)力中，2022年，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)研發(fā)費(fèi)用率分別為22%、19.4%，而理想汽車(chē)約15%。另外，蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)同期在銷(xiāo)售、一般及行政上的開(kāi)支占總收入的比重對(duì)應(yīng)為21.4%、24.9%及12.5%。換言之，理想汽車(chē)研發(fā)費(fèi)用率于三者中最低，且在成本上屬于“節(jié)省”的。

盈利能力方面，今年第一季度，理想汽車(chē)車(chē)輛毛利率19.7%，而上年同期達(dá)22.4%，去年第四季度有20%。根據(jù)報(bào)道，主要是因理想ONE的銷(xiāo)售使得季度整體車(chē)輛毛利率下降，預(yù)計(jì)將在上半年完成全部理想ONE的銷(xiāo)售，可以剔除這部分影響。

而總體來(lái)講，理想汽車(chē)第一季度的業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)，基于此，接下來(lái)的第二季度，其對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)期創(chuàng)下新高：新車(chē)交付量預(yù)計(jì)達(dá)到7.6萬(wàn)-8.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)164.9%-182.4%；收入總額預(yù)計(jì)為242.2億-258.6億元，同比增長(zhǎng)177.4%-196.1%。另外，全年毛利率目標(biāo)保持在20%。其還計(jì)劃力爭(zhēng)6月交付破3萬(wàn)，四季度發(fā)布純電動(dòng)車(chē)型，暫不考慮降價(jià)等等。

不過(guò)，從“單腳走路“到“雙腳并行”，加之成倍提高銷(xiāo)售規(guī)模，理想汽車(chē)要面臨難度進(jìn)一步升級(jí)，其能否繼續(xù)保持低費(fèi)用及盈利能力呢？還得需要時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。

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