(相關資料圖)

據媒體報道，俄羅斯天然氣公司宣布其向歐洲輸送天然氣的管線“北溪-1”無法按計劃恢復送氣，目前已完全停運，具體重啟時間未知。俄無限期關停北溪管道，歐洲天然氣供應不確定性再次加大。此前俄羅斯表示，歐洲的庫存不能保證他們能安全過冬，若歐盟對俄管道天然氣價格設置上限，則歐盟將可能不再獲得俄羅斯天然氣進口。

天然氣是歐洲重要的工業能源和部分化工品的原料，歐洲MDI和TDI的生產商巴斯夫曾表示，在歐洲，其購買的60%天然氣用于生產所需的能源，剩余的40%被用作生產基礎化學品。MDI和TDI歐洲產能占全球比例在30%以上，主要集中在德國。8月12日，科思創位于德國的30萬噸TDI裝置因氯氣泄露發生不可抗力，預計11月30日后方可恢復供應，此外巴斯夫位于德國的30萬噸TDI裝置于4月底停車檢修，目前尚未重啟，當前全球可用TDI產能為193萬噸，占總產能僅55%。據百川盈孚，9月5日，國內TDI市場繼續高位運行，上海C工廠本周TDI最新一口價18700元/噸（上周五均價為18100元/噸），工廠將加大對歐洲出口，內貿市場本月無法保證供應。

分析師認為，如果歐洲工業用天然氣出現斷供致使相應化工廠出現停產/減產，將致使全球近30%的MDI/TDI供應受到影響。盡管得益于低價能源庫存+長協供應+政府補貼，目前歐洲企業尚未完全感受到能源價格上漲的壓力，但是明年能源價格的上漲有望完全體現在歐洲企業的成本中。考慮到下半年為北美傳統颶風季，未來供給側擾動變數仍然較大，而國內金九銀十旺季將至，TDI后續價格有望上升。當前國內工廠均處于滿負荷運營狀態，上半年TDI國內出口高位，預計未來出口量將會增加，將對行業頭部企業形成明顯利好。

滄州大化(行情600230,診股)擁有15萬噸/年TDI產能；

萬華化學(行情600309,診股)擁有265萬噸/年MDI產能和65萬噸/年TDI產能。

關鍵詞：