目前，在“碳中和”的背景之下，我國(guó)能源發(fā)展逐步從總量擴(kuò)張向提質(zhì)增效轉(zhuǎn)變，能源效率、能源結(jié)構(gòu)、能源安全已成為影響我國(guó)能源高質(zhì)量發(fā)展的三大關(guān)鍵所在。相比其他轉(zhuǎn)型方式，氫能與電能結(jié)合將成為構(gòu)建現(xiàn)代能源體系的重要途徑。

(資料圖片僅供參考)

電能是多種能源間靈活高效轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵媒介，能量轉(zhuǎn)換效率通常在90%以上。電氣化水平的提升，有利于提升能源利用效率、降低化石能源在終端能耗中的占比，并緩解我國(guó)能源資源與負(fù)荷中心逆向分布的問題。

氫能與電能同屬二次能源，更容易耦合電能、熱能、燃料等多種能源并與電能一起建立互聯(lián)互通的現(xiàn)代能源網(wǎng)絡(luò)。更為重要的是，氫能可實(shí)現(xiàn)不連續(xù)生產(chǎn)和大規(guī)模儲(chǔ)存，這將顯著增加電力網(wǎng)絡(luò)的靈活性。

但建設(shè)整個(gè)新能源系統(tǒng)所需要的時(shí)間周期會(huì)非常漫長(zhǎng)，對(duì)于整個(gè)新能源系統(tǒng)的構(gòu)建來說，目前只是剛剛起步的階段。而氫能源作為其中一種互補(bǔ)型的清潔能源，整體產(chǎn)業(yè)鏈也剛剛開始建設(shè)，在沒有形成規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)鏈之前，前期的成本依然很高，因此中下游的企業(yè)的機(jī)會(huì)相對(duì)來說就比較少。

根據(jù)過去風(fēng)光電發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，通常情況下面，最先相關(guān)受益的一般是上游相關(guān)的零部件企業(yè)，然后逐步傳達(dá)至中下游的企業(yè)。

因此，我們可以首先來看整個(gè)氫能源的產(chǎn)業(yè)鏈。

氫能源產(chǎn)業(yè)鏈整體可以分為上游的制氫、純化和液化，中游的運(yùn)輸儲(chǔ)能，以及下游應(yīng)用的加氫站和氫燃料車相關(guān)的電池系統(tǒng)。

除去基本面，另外從市場(chǎng)的角度來看，考慮到近期其它的新能源都在相對(duì)高位，而氫能源還在相對(duì)低位，因此有概率輪動(dòng)到其相關(guān)的炒作。

01 政策梳理

氫能扶持政策密集出臺(tái)。我國(guó)早期氫能政策較少，多為鼓勵(lì)支持、技術(shù)創(chuàng)新等。2019年兩會(huì)期間，氫能被首次寫進(jìn)《政府工作報(bào)告》，全國(guó)各地掀起了氫能發(fā)展熱潮。隨后，燃料電池汽車示范應(yīng)用政策的發(fā)布、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）的發(fā)布以及“雙碳目標(biāo)的設(shè)定，均為氫能產(chǎn)業(yè)及氫燃料電池汽車的發(fā)展注入動(dòng)力。

去年多省發(fā)布“十四五”氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年北京、山東、河北、河南等省份相繼出臺(tái)十四五氫能發(fā)展規(guī)劃或扶持政策，并從產(chǎn)業(yè)規(guī)模、企業(yè)數(shù)量、燃料電池汽車、加氫站等方面明確階段目標(biāo)。中國(guó)氫能聯(lián)盟預(yù)測(cè)，2025 年中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)到1 萬(wàn)億元。

根據(jù)國(guó)際氫能委員會(huì)最近發(fā)布的報(bào)告，自2021年2 月以來，全球范圍內(nèi)已經(jīng)宣布了 131 個(gè)大型氫能開發(fā)項(xiàng)目，全球項(xiàng)目總數(shù)達(dá)到359 個(gè)。預(yù)計(jì)到 2030 年，全球氫能領(lǐng)域的投資將激增至 5000 億美元。國(guó)際氫能委員會(huì)預(yù)測(cè)，到 2050 年，全球氫能產(chǎn)業(yè)將創(chuàng)造 3000 萬(wàn)個(gè)工作崗位，減少 60 億噸二氧化碳排放，創(chuàng)造 2.5 萬(wàn)億美元的市場(chǎng)規(guī)模，并在全球能源消費(fèi)占比達(dá)到 18%。該報(bào)告特別指出，中國(guó)未來有望領(lǐng)跑全球氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。預(yù)計(jì)到 2050 年，氫能在中國(guó)能源領(lǐng)域的占比有望達(dá)到 10%。

而在8月26日，科技部副部長(zhǎng)張雨?yáng)|在2022年世界新能源汽車大會(huì)上表示，發(fā)展氫能與燃料電池是能源交通行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的重要選擇之一。此消息有概率刺激氫能源出現(xiàn)一波新的炒作。

02 制氫

制氫按照不同的工藝可以分為：“灰氫”、“藍(lán)氫”和“綠氫”三類。

其中“灰氫”為目前我國(guó)的主要制備工藝，即利用傳統(tǒng)化石能源制取氫氣，同時(shí)排放溫室氣體。

而目前我國(guó)的幾個(gè)龍頭煤化工企業(yè)，基本已經(jīng)過渡到了“藍(lán)氫”階段，即利用二氧化碳捕捉與封存技術(shù)（CCS）降低碳排放。

少數(shù)頂級(jí)化工企業(yè)，例如寶豐能源，已經(jīng)開始嘗試“綠氫”生產(chǎn)工藝，“綠氫”是通過可再生能源（如風(fēng)電、水電、太陽(yáng)能）等方法制氫，生產(chǎn)過程基本不會(huì)產(chǎn)生溫室氣體。

目前國(guó)際主要使用天然氣制氫，我國(guó)則以煤制氫為主。目前，全球制氫技術(shù)的主流選擇是化石能源制氫，主要是由于化石能源制氫的成本較低，其中天然氣重整制氫由于清潔性好、效率高、成本相對(duì)較低，占到全球 48%。我國(guó)能源結(jié)構(gòu)為“富煤少氣”，煤制氫成本要低于天然氣制氫，因而國(guó)內(nèi)煤制氫占比最大（64%），其次為工業(yè)副產(chǎn)（21%）。根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟與石油和化學(xué)規(guī)劃院的統(tǒng)計(jì)，2019 年我國(guó)氫氣產(chǎn)能約 4100 萬(wàn)噸/年、產(chǎn)量約3342 萬(wàn)噸/年。

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整體而言，據(jù)《中國(guó)氫能源及燃料電池產(chǎn)業(yè)白皮書 2020》估算，2030 年我國(guó)氫氣的年需求量將從 3342 萬(wàn)噸增加至 3715 萬(wàn)噸，2060 年則增加至 1.3 億噸左右。“藍(lán)氫”則成為“灰氫”過渡到“綠氫”的重要階段。灰氫中工業(yè)副產(chǎn)制氫，具有生產(chǎn)成本較低、技術(shù)成熟、效率高等優(yōu)點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來我國(guó) PDH 擴(kuò)產(chǎn)將超過 3000 萬(wàn)噸/年，即使按 3000 萬(wàn)噸/年測(cè)算，預(yù)計(jì)將帶來 90 萬(wàn)噸/年以上的副產(chǎn)氫潛在增量，整體處于一個(gè)緩步攀升的過程。

雖然藍(lán)氫在灰氫的基礎(chǔ)上結(jié)合 CCS 技術(shù)，成本有所提升，但是依然低于綠氫成本，因此看好藍(lán)氫未來的增長(zhǎng)空間。綠氫其經(jīng)濟(jì)性受電價(jià)的影響較大。如果按照平均工業(yè)電價(jià)0.6 元計(jì)算，產(chǎn)氫成本約40-50 元/kg，明顯偏高。據(jù)估算，當(dāng)電價(jià)低于 0.3 元時(shí)，電解水制氫成本與其他工藝路線相當(dāng)。從增長(zhǎng)空間來看，受益于可再生能源成本下降以及碳排放約束，2020-2030 年間綠氫比例將從 3%上升 15%，2050 年我國(guó)氫氣需求量將接近 6000萬(wàn)噸。長(zhǎng)期來看，只要成本端可以降低，綠氫占比有望大幅提升。

目前電解水制氫的經(jīng)濟(jì)性主要取決于電費(fèi)。以目前主流的堿性電解水為例，制氫效率約 5 度/立方米，電費(fèi)成本約占 85%，因此其經(jīng)濟(jì)性受電價(jià)的影響大。如果按照平均工業(yè)電價(jià) 0.6 元計(jì)算，產(chǎn)氫成本約 40-50 元/kg，明顯偏高。據(jù)估算，當(dāng)電價(jià)低于 0.3 元時(shí)，電解水制氫成本與其他工藝路線相當(dāng)。

所以，總的來說，從短期的角度來說，目前綠氫的成本過高，想要商業(yè)化的話還需要綠電成本降低下來。但對(duì)于風(fēng)力發(fā)電、光伏發(fā)電之類的不穩(wěn)定能源，氫儲(chǔ)能則是一個(gè)非常理想的解決方案。

以風(fēng)電來說，風(fēng)電是非常不穩(wěn)定的，如果你把風(fēng)力發(fā)電機(jī)直接接到用電器上，會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)斷電或者燒掉用電器的情況。

當(dāng)今的主要解決方案是：

1、用大量電池組儲(chǔ)存電能。

2、直接接入國(guó)家電網(wǎng)，利用智能電網(wǎng)分時(shí)消納不穩(wěn)定電力。

但是，上述情況都存在成本高、技術(shù)難度大等弊端。但如果風(fēng)力發(fā)電機(jī)直接接一個(gè)電解槽，利用氫儲(chǔ)能，問題就解決了。有風(fēng)的時(shí)候，發(fā)多少電，就電解多少水。沒風(fēng)的時(shí)候，電解槽不工作也無(wú)所謂。只要控制系統(tǒng)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)氫氣儲(chǔ)量即可。

而這兩天又有相關(guān)的綠氫相關(guān)的政策出臺(tái)。2021年12月3日，工業(yè)和信息化部印發(fā)《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱“《規(guī)劃》”）。《規(guī)劃》提出，到2025年，工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式綠色低碳轉(zhuǎn)型取得顯著成效，綠色低碳技術(shù)裝備廣泛應(yīng)用，能源資源利用效率大幅提高，綠色制造水平全面提升，為2030年工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

因此電解槽作為綠氫中關(guān)鍵的零部件，會(huì)迎來比較大的發(fā)展機(jī)會(huì)，可以類比于風(fēng)電中的塔筒。

相關(guān)上市公司：

1.氫氣制取：中石油、中石化、東華能源、衛(wèi)星化學(xué)、鴻達(dá)興業(yè)、寶豐能源、嘉化能源、美錦能源、凱美特氣、金宏氣體等

2. 氫氣純化：昊華科技、杭氧股份等

3. 氫氣液化：中泰股份等

03 中游儲(chǔ)運(yùn)

氫是所有元素中最輕的，在常溫常壓下為氣態(tài)，密度僅為 0.0899 kg/m3 ，是水的萬(wàn)分之一，因此其高密度儲(chǔ)存一直是一個(gè)世界級(jí)難題。

高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫是目前最常用并且發(fā)展比較成熟的儲(chǔ)氫技術(shù)，其大規(guī)模的運(yùn)輸方式是管道運(yùn)輸。我國(guó)目前正不斷建設(shè)氫氣管道工程，中國(guó)石油天然氣管道工程有限公司中標(biāo)河北定州至高碑店氫氣長(zhǎng)輸管道項(xiàng)目，擬建設(shè)管道全長(zhǎng)達(dá) 145 公里。這條管道擬建設(shè)管徑 508毫米，設(shè)計(jì)運(yùn)輸量 10 萬(wàn)噸/年。未來管道輸送氫氣壓力等級(jí)升級(jí)和氫氣管道規(guī)模擴(kuò)大能降低氫能管道輸送成本。液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)的儲(chǔ)氫密度高，能運(yùn)送大量氫氣，適用長(zhǎng)距離運(yùn)輸氫氣。但液體轉(zhuǎn)化成本高，我國(guó)油氣公司在 LNG 和 LPG 領(lǐng)域有豐富的經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)輸車輛儲(chǔ)備，未來伴隨成本下降，有望在液態(tài)氫氣運(yùn)輸上具備競(jìng)爭(zhēng)力。相對(duì)另兩種運(yùn)輸方式,固態(tài)難度較大，還有待發(fā)展。加氫站是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，自 2014 年以來，全球加氫站的數(shù)量不斷增長(zhǎng)，到 2020 年底達(dá)到了 553 站。

儲(chǔ)運(yùn)氫氣的方式主要分為氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)、液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)和固態(tài)儲(chǔ)運(yùn)（儲(chǔ)氫材料）。我國(guó)目前氫氣運(yùn)輸?shù)闹饕绞绞歉邏簹鈶B(tài)長(zhǎng)管拖車為主，但是未來有望同時(shí)發(fā)展氣、液、固三種儲(chǔ)運(yùn)方式。下面是三種方式的對(duì)比：

從技術(shù)的角度來說，氫氣會(huì)導(dǎo)致金屬產(chǎn)生“氫脆”現(xiàn)象。但是，儲(chǔ)存氫氣不是必須選用金屬管體。目前進(jìn)行研究的蜂窩狀陶瓷儲(chǔ)氫罐可以有效解決氫氣的儲(chǔ)存問題。還有一些有關(guān)碳纖維高壓儲(chǔ)氫瓶，玻璃纖維儲(chǔ)氫瓶等各種材質(zhì)的儲(chǔ)氫設(shè)備，都可以解決氫氣的儲(chǔ)存問題。

儲(chǔ)氫材料

雖然氫能比其他能源更具優(yōu)勢(shì)，但大范圍的應(yīng)用仍受限。其中氫能大規(guī)模進(jìn)入市場(chǎng)的主要障礙之一是包括生產(chǎn)、運(yùn)輸和加注在內(nèi)的供氫基礎(chǔ)設(shè)施的缺乏，也就是氫產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游的完善度不足。就目前技術(shù)發(fā)展程度而言，氫的交貨成本遠(yuǎn)大于等能量水平下的汽柴油成本，而其中氫的運(yùn)輸成本在交貨成本中占約6%左右。

影響我國(guó)氫氣售價(jià)的最主要因素是包括制氫和儲(chǔ)運(yùn)氫氣在內(nèi)的氫氣成本部分，其中最主要的因素是氫氣成本。

相關(guān)上市公司

1.氣態(tài)儲(chǔ)運(yùn)：中集安瑞科等

2.液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)：富瑞特裝、航天晨光等

3.儲(chǔ)氫瓶：中材科技、京城股份等

04 下游應(yīng)用

氫能產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用包括傳統(tǒng)石化工業(yè)應(yīng)用、氫燃料電池應(yīng)用、加氫站等方面。除了傳統(tǒng)的石化共業(yè)應(yīng)用以外，加氫站、氫燃料電池是目前相當(dāng)重要的應(yīng)用方向。

氫燃料電池應(yīng)用主要在三個(gè)市場(chǎng)，分別是便攜設(shè)備市場(chǎng)、固定式系統(tǒng)應(yīng)用市場(chǎng)、交通運(yùn)輸應(yīng)用市場(chǎng)。其中，在交通運(yùn)輸領(lǐng)域的裝機(jī)率占到將近70%，氫燃料電池汽車成為汽車領(lǐng)域重要的發(fā)展方向之一。

氫燃料電池汽車的應(yīng)用和商業(yè)化離不開氫站基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，加氫站也是氫能下游的一個(gè)十分重要的環(huán)節(jié)。氫氣加注是通過將不同來源的氫氣經(jīng)過壓縮機(jī)增壓儲(chǔ)存在站內(nèi)的高壓罐中，再通過加氣機(jī)為氫燃料電池汽車加注氫氣。

接下來將重點(diǎn)介紹氫能下游中氫燃料電池汽車及加氫站的發(fā)展現(xiàn)狀。

氫燃料汽車

氫能源汽車產(chǎn)業(yè)上游為汽車生產(chǎn)材料，主要材料為氫燃料電池、氫內(nèi)燃機(jī)、輪胎、電機(jī)、內(nèi)飾外飾等。汽車生產(chǎn)企業(yè)將材料組裝成氫能源汽車，下游為氫能源汽車產(chǎn)業(yè)服務(wù)行業(yè)，主要為加氫站、汽車維修、汽車美容、汽車保險(xiǎn)等。

氫燃料電池汽車因其具有良好的環(huán)境相容性、能量轉(zhuǎn)換效率高、噪音小、續(xù)航里程長(zhǎng)、加注燃料時(shí)間短、無(wú)需充電等特點(diǎn)，被視為很有前景的清潔能源汽車，且在在能源資源獲取上，氫氣具有多種來源渠道、如利用風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源通過電解水方式獲取，從工業(yè)廢氣中提純獲取，不會(huì)受到傳統(tǒng)能源資源的限制。

相比于傳統(tǒng)汽車，氫能源汽車使用氫燃料電池作為動(dòng)力來源，具有能量轉(zhuǎn)換效率高和完全無(wú)污染的優(yōu)點(diǎn)。相比于鋰電池電動(dòng)車，氫能源汽車除了不受溫度影響、續(xù)航里程更長(zhǎng)以外，還具有能迅速補(bǔ)充燃料（3~5 分鐘）的優(yōu)點(diǎn)。然而，不同于鋰電池電動(dòng)車可以利用現(xiàn)有電網(wǎng)建造充電站，氫能源汽車使用的加氫站目前完全依賴長(zhǎng)管拖車運(yùn)輸，效率較低且成本較高。加氫站成本高昂、數(shù)量稀少加上汽車自身成本較高等一系列原因制約了氫能源汽車的發(fā)展，目前氫能源汽車尚未得到大范圍應(yīng)用。

隨著氫燃料電池技術(shù)的突破、國(guó)家對(duì)清潔能源的日益重視。中國(guó)開始加大對(duì)氫燃料電池領(lǐng)域的規(guī)劃和支持力度。《中國(guó)制造2025》提出實(shí)現(xiàn)燃料電池汽車的運(yùn)行規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，達(dá)到1000輛的運(yùn)行規(guī)模，到2025年，制氫、加氫等配套基礎(chǔ)設(shè)施基本完善，燃料電池汽車實(shí)現(xiàn)區(qū)域小規(guī)模運(yùn)行。

中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)曾預(yù)測(cè)到2030年，我國(guó)氫能汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值有望突破萬(wàn)億元大關(guān)。

氫能源燃料電池是氫能源汽車的核心，隨著氫能源汽車的發(fā)展進(jìn)入成熟階段，產(chǎn)量將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)期，氫燃料電池的市場(chǎng)需求也將大大打開。

據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)燃料電池出貨量約10.5MW，同比增長(zhǎng)14.1%，出貨量首次超10MW。未來，燃料電池市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2021年出貨量將超20MW，2030年將達(dá)35MW。

加氫站

加氫站是指：通過將不同來源的氫氣通過壓縮機(jī)增壓儲(chǔ)存在站內(nèi)的高壓罐中，再通過加氣機(jī)為氫燃料電池汽車加注氫氣，可以類比傳統(tǒng)燃油車的加油站。

加氫站主要設(shè)備包括：泄氣柱、壓縮機(jī)、儲(chǔ)氫罐、加氣機(jī)、管道、控制系統(tǒng)、氮?dú)獯祾哐b置、監(jiān)控裝置等。

目前，國(guó)內(nèi)氫能的應(yīng)用主要集中在燃料電池汽車方面。在燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈上，加氫站屬于上游制氫運(yùn)氫與下游燃料汽車應(yīng)用的重要樞紐。如果沒有完善的加氫站基礎(chǔ)設(shè)施，將很難支撐起燃料電池車應(yīng)用規(guī)模的擴(kuò)大，加氫站的建設(shè)是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

國(guó)內(nèi)發(fā)展燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)可遵循以下路徑：通過補(bǔ)貼和發(fā)展商用車（公交、大巴、物流車等），帶動(dòng)加氫站等配套基礎(chǔ)設(shè)施的完善；逐步完善和便捷的加氫設(shè)施支撐更多燃料電池汽車的用量；由此形成良性循環(huán)，最后再向乘用車推廣，擴(kuò)展到更為廣闊的私家車領(lǐng)域。

對(duì)于加氫站來說，壓縮機(jī)、儲(chǔ)氫罐、加氣機(jī)為核心設(shè)備。

2025年后國(guó)內(nèi)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展階段，到2030年國(guó)內(nèi)燃料電池汽車年銷量規(guī)模可達(dá)百萬(wàn)臺(tái)以上，配套加氫站數(shù)量將在4500座以上，對(duì)應(yīng)加氫站投資規(guī)模800億元，相關(guān)設(shè)備投資規(guī)模達(dá)到500億元。

以外供氫氣作為氫源的加氫站，設(shè)備方面的投資主要在于氫氣壓縮設(shè)備（40%）和高壓儲(chǔ)氫裝置（30%），其他還包括站控系統(tǒng)和加注設(shè)備等；估算到2030年各類設(shè)備投資規(guī)模分別為，氫氣壓縮設(shè)備（201億）、高壓儲(chǔ)氫裝置（151億）、站控系統(tǒng)及其他（100億）、氫氣加注設(shè)備（50億）。

相關(guān)上市企業(yè)

一、 氫燃料電池

1.整車：上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)、宇通客車、中通客車、福田汽車、東風(fēng)汽車、福田汽車、中國(guó)重汽等

2.儲(chǔ)氫瓶：中材科技等

3.氫燃料電池系統(tǒng)：英威騰、冰輪環(huán)境、開山股份、漢鐘精機(jī)、科威爾、東岳集團(tuán)、大洋電池、雄韜股份、淮柴動(dòng)力、安泰科技、中鋼天源

二、加氫站建設(shè)：中石油、中石化、華昌化工、金能科技、河鋼股份、東方電氣、安奉科技等

（特別說明：文章中的數(shù)據(jù)和資料來自于公司財(cái)報(bào)、券商研報(bào)、行業(yè)報(bào)告、企業(yè)官網(wǎng)、百度百科等公開資料，本報(bào)告力求內(nèi)容、觀點(diǎn)客觀公正，但不保證其準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性等。文章中的信息或觀點(diǎn)不構(gòu)成任何投資建議，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)，本人不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。）

$金宏氣體(688106)$$東華能源(002221)$$衛(wèi)星化學(xué)(002648)$$鴻達(dá)興業(yè)(002002)$$寶豐能源(600989)$$美錦能源(000723)$

關(guān)鍵詞：