(資料圖片)

樂(lè)居財(cái)經(jīng)彥杰3月14日，浙商證券發(fā)布研究報(bào)告，維持喜臨門“買入”評(píng)級(jí)。

公司公告部分經(jīng)銷商擬增持公司股份金額0.8-1.2億，占當(dāng)前市值0.62%-0.92%在未來(lái)12個(gè)月通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買入完成。

喜臨門自2017年起提出扶優(yōu)扶強(qiáng)的戰(zhàn)略方針，在全國(guó)各地大力引進(jìn)資金實(shí)力強(qiáng)的龍頭加盟商，體系內(nèi)資金實(shí)力強(qiáng)的大商較多。結(jié)合前期2月經(jīng)銷商大會(huì)，不少經(jīng)銷商主動(dòng)調(diào)高全年簽約目標(biāo)，浙商證券認(rèn)為本次增持進(jìn)一步體現(xiàn)了喜臨門經(jīng)銷商對(duì)公司的強(qiáng)信心，有利于實(shí)現(xiàn)公司與經(jīng)銷商利益的充分結(jié)合。

23年渠道精耕細(xì)作，價(jià)格帶進(jìn)一步拓寬，看好經(jīng)營(yíng)逐季度向好

線下渠道方面，穩(wěn)賣場(chǎng)渠道，延續(xù)快速開店計(jì)劃，在賣場(chǎng)中豐富系列、多開品類，并通過(guò)培訓(xùn)將新店店效迅速拉動(dòng)起來(lái)。電商運(yùn)作方面，拓寬價(jià)格帶，過(guò)去公司電商主要的強(qiáng)勢(shì)價(jià)格帶是2500元，23年將繼續(xù)開拓3000-5000的價(jià)格帶，覆蓋更多客群。 

整體來(lái)看，喜臨門23年規(guī)劃較多新打法、綁定經(jīng)銷商利益進(jìn)一步強(qiáng)化信心，仍是家居板塊成長(zhǎng)性突出的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。我們預(yù)計(jì)公司2022-2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入81.5億/100億/121.2億元，分別增長(zhǎng)4.87%/22.75%/21.15%，歸母凈利潤(rùn)5.36億/6.94億/8.54億，分別同比-4.03%/+29.47%/+23.06%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE24.42X/18.86X/15.33X。

相關(guān)公司：浙商證券sh601878

關(guān)鍵詞：