作為券商月度策略的精華，券商金股近年來成了諸多券商的固定欄目，也是諸多投資者每月必看的投資風向標。進入8月，各家券商相繼發(fā)布月度投資策略和“金股”組合。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)證券之星小編不完全統(tǒng)計，截至目前已有財通證券、東海證券、東吳證券、國金證券等32家券商發(fā)布了投資策略報告，共計推薦了超200只金股。那7月券商金股含金量有多高？8月如何尋找機會？

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7月金股成績回顧

回顧來看，7月A股主要股指明顯分化，滬指月累計漲幅達2.78%，深證成指月漲幅1.43%，創(chuàng)業(yè)板指月漲幅0.98%；而科創(chuàng)50則下跌了3.6%，已連續(xù)3個月收跌。北上資金繼續(xù)堅定做多，7月累計凈買入達470億元，創(chuàng)1月以來新高。

7月市場表現(xiàn)雖然分化明顯，但結(jié)構(gòu)性的個股機會卻異彩紛呈，這也讓券商金股組合的表現(xiàn)可圈可點。據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，7月券商金股共涉及360家，其中143家月內(nèi)實現(xiàn)上漲，占比近四成。

具體到個股來看，今年上半年券商金股的股票池中，東吳證券月內(nèi)漲幅達到32%；緊隨其后的山西汾酒、新華保險分別來自消費和保險板塊，漲幅分別達到28%、24%。另外，中信證券、中國太保、長安汽車等個股漲幅也在15%之上。

有業(yè)內(nèi)人士指出，7月券商金股中，不少都是在“政策底”信號釋放后大幅拉升的，像券商、保險等板塊都是直接受益于“活躍資本市場”方向的行業(yè)，地產(chǎn)、消費板塊也是近期政策面頻頻提及的領(lǐng)域。

但是有漲就有跌，7月金股中有不少熱門股票漲幅不佳甚至不漲反跌。如7月獲5家以上券商共同推薦的金山辦公、中興通訊，7月累計均跌超10%。還有浙商證券推薦的康緣藥業(yè)7月累計跌超25%；新點軟件也跌超10%。

整體來看，一些券商研究所展現(xiàn)出了較強的策略研究與牛股挖掘的能力，其推薦的金股相比市場大盤指數(shù)有顯著的超額收益。

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8月金股組合出爐

雖然11月各家金股的收益分化顯著，但12月的券商金股組合依舊如期而至。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，已有32家券商公布了八月推薦的金股名單和最新市場觀點，涉及個股超200只。

根據(jù)行業(yè)來看，券商8月推薦的金股次數(shù)居前的個股大多為消費、成長股；近期大金融板塊強勢拉漲，隨著市場關(guān)注度逐漸升溫，一些周期股8月配置價值也被券商看好，尤其是汽車及汽車鏈、房地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈。

在各家券商的“金股”名單中，獲機構(gòu)推薦次數(shù)最多的是寧波銀行，共計獲國盛證券、華泰證券、興業(yè)證券、中銀證券、東興證券等5家券商共同推薦。

其中，中銀證券指出，今年一季度公司總資產(chǎn)、存貸款規(guī)模增長略緩，仍處高位；在去年較高的基數(shù)下，其他非息持續(xù)較快增長，投資能力優(yōu)秀；資產(chǎn)質(zhì)量改善，撥備略降仍高位；費用持續(xù)較快增長，業(yè)務(wù)投入仍積極。

緊隨其后的是綜合性的行業(yè)龍頭券商——中信證券，8月獲得了平安證券、浙商證券、中國銀河證券和國信證券的推薦；同屬非銀金融板塊的東方財富獲得了國聯(lián)證券、東吳證券的推薦。

談及看好中信證券的原因，國信證券表示，從市場整體情況來看，資本領(lǐng)航，強者更強。中信證券夯實傳統(tǒng)手續(xù)費業(yè)務(wù)，蓄勢發(fā)力機構(gòu)業(yè)務(wù)；探索高盛機構(gòu)業(yè)務(wù)模式：“挖掘利差—擴充杠桿—提升 ROE”三部曲。

不過，需要指出的是，備受券商關(guān)注的“券業(yè)一哥”中信證券7月已累計漲超20%，上周五(7 月 28 日)還強勢漲停。歷史上中信證券漲停背后往往意味著券商板塊出現(xiàn)了一輪有相對確定性的板塊行情，或代表了相對確定性的板塊機會。

除此之外，還有寧德時代、舍得酒業(yè)、中國船舶、瀘州老窖等被4家以上券商推薦；五糧液、顧家家居、歐派家居、中國船舶、中國聯(lián)通、東方雨虹、芒果超媒、長城汽車等獲得3家券商的推薦。

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8月如何尋找機會？

展望后市，多家券商認為市場已至“政策底”，市場風險預(yù)期緩釋，有望進一步推動市場反彈。

山西證券認為，隨著7月中央政治局會議的定調(diào)，年內(nèi)“政策底”已現(xiàn)。雖然當前基本面未進入全面改善階段，但底部已確認，向上合力也已出現(xiàn)，A股市場迎來了較為明確的布局窗口期，估值處于底部的順周期行業(yè)有望迎來一波反彈。

西部證券指出，在經(jīng)濟政策往往較為溫和的弱刺激環(huán)境下，政策節(jié)奏的把控將更加重要，以去年為例，如果沒有把握住4月和11月兩次政策底，其對于全年收益都會帶來較大影響。

不過，也有國金證券相對謹慎，認為一方面中美經(jīng)濟預(yù)期差有望再次走闊；另一方面，中美貨幣政策或轉(zhuǎn)向“趨同”，意味著人民幣匯率的貶值壓力將有望得到緩解，在強化國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期的同時，也將帶來海外資金回流，盤活A(yù)股市場流動性?？紤]到國內(nèi)經(jīng)濟的“被動去庫”(復(fù)蘇加速)階段尚未確定，建議樂觀而不冒進，真正的牛市尚在醞釀。

具體到配置上，西部證券表示，從過去兩輪政策底部上行行情來看，以消費白馬龍頭為代表的大盤價值股往往都是經(jīng)濟預(yù)期修復(fù)的首選。隨著市場情緒的不斷提升，成交量逐步修復(fù)，市場熱度逐步向小盤成長擴散。本輪行情有望沿著順周期(消費+周期)、新能源、TMT的路徑輪動推進。

華鑫證券則認為，順周期階段性占優(yōu)，重點關(guān)注三大定價邏輯：

一是看政策面，預(yù)期差較大的地產(chǎn)金融等順周期機會；

二是看資金面，關(guān)注北上增量驅(qū)動的食品飲料、電力設(shè)備、家用電器、汽車、建材、美容護理等；

三是看基本面，邊際改善的有中游材料中的建材、化工，中游制造中的汽車、電力設(shè)備，下游消費中的食飲、輕工、社服。

本文源自：證券之星

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