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8月22日 9:10

上周五，最為引人矚目的事件，莫過于通威股份強勢入局組件行業，導致光伏組件龍頭（隆基綠能、晶澳科技、天合光能）集體大跌。在這一事件的催化下，尾盤階段市場涌現出現一定的恐慌情緒，最終導致賽道高位股方向集體出現了較為明顯的退潮疑慮。

不過從本質的角度來看，上周五的回調，主要還是賽道股在連續上漲后所引發的高位分歧。由于市場的增量資金不足，所以市場只能在存量博弈下展開結構性行情，即資金扎堆抱團在成長賽道股，而這樣的抱團無疑會進一步加劇市場的分化，這也解釋了為何上周賽道方向連續大漲了四天，但幾乎沒有指數能夠形成有效的共振。因此本周的重點觀察，高位賽道方向情緒的修復情況，當虧錢效應能夠得到及時修復，那么后續仍將賽道各板塊間反復輪動。相反一旦今日延續弱勢下跌，那么賽道股延續高位方向進入階段性整理的概率也將大大提升，若仍持有相關個股的投資者，一旦確認轉弱，再有彈高時先行站在利潤鎖定一方更為穩妥。

當然，上周五賽道高位股的退潮，并不意味著賽道方向將就此全面走弱，以下幾大方向仍是是本周所需留意的重點

首先關注到的是儲能方向。在上周五賽道集體回調的背景下，儲能板塊幾乎沒有受到過多的影響。正所謂“分歧看逆勢”，在基本面成長高確定性作為背書的情況下，資金依舊對其延續較為認可的態度。所以當本周賽道高位方迎來短期修復時，儲能方向短期有再度沖高之可能。但需注意的是，儲能方向同樣也處于相對較高之位階，在上周五市場已表現出明顯恐高情緒下，此時再行追漲的風險收益比較低。

其次電力方向同樣也是本周所需關注之重點。首先短期越缺電，電價上漲的預期越強（主要指高耗能企業用電的價格，居民電價上調可能性很低），而另一方面，光伏產業鏈的預期變化（光伏組件可能展開價格戰）特別是綠電行業或將直接受益。而市場表現來看，在市場午后普跌的格局下，電力能逆勢領漲，也能夠得以證明，因此本周的重點仍在于尋找分化回調的機會。

再者就是元宇宙/消費電子方向，由于消費電子方向前期始終處于被動跟漲的情形，因此截至目前仍有較高的估值優勢，符合當前賽道高低切的訴求。再者這波元宇宙炒作核心是硬件，重點在于VR/AR放量的預期，疊加蘋果新品對應的pancke技術，預計本周資金仍將圍繞這一方向反復活躍。

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