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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研報(bào)稱，對六福集團(tuán)(00590)開啟30天上升催化觀察，因預(yù)計(jì)公司將于1月公布2026財(cái)年第三季按季增強(qiáng)的營運(yùn)數(shù)據(jù);預(yù)計(jì)10月及11月展現(xiàn)的強(qiáng)勁銷售動(dòng)能將持續(xù)至12月;亦認(rèn)為增值稅政策調(diào)整后，銷售額強(qiáng)勁增長將對2026財(cái)年下半年及2027財(cái)年上半年的毛利率產(chǎn)生正面影響。基于上述原因，花旗將六福2026至2028財(cái)年凈利潤預(yù)測分別上調(diào)5%、5%及2%;認(rèn)為其目前7.3倍預(yù)測市盈率及6.2%股息率使其估值仍具吸引力;維持“買入”評級，目標(biāo)價(jià)從34.6港元上調(diào)至35.2港元。

花旗預(yù)測，六福于去年12月下旬上調(diào)固定黃金產(chǎn)品的售價(jià)，將有助于在價(jià)格上漲生效前提振銷售。因此，預(yù)計(jì)12月加盟店的同店銷售增長率將超過20%，自營店則超過5%。并預(yù)計(jì)加盟店的同店銷售增長將從第二季的27%加速至30%以上，自營店的同店銷售增長率則從第二季的3%加速至10%以上。加盟店同店銷售增長遠(yuǎn)強(qiáng)于自營店，原因是加盟商進(jìn)行更多促銷活動(dòng)。

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