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核心觀點

乘用車聯(lián)合會初步統(tǒng)計，6月1-25日，新能源車市場零售50.0萬輛，同比去年同期增長13%，較上月同期增長15%；今年以來累計零售292.1萬輛，同比增長35%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)53.4萬輛，同比去年同期增長14%，較上月同期增長14%；今年以來累計批發(fā)331.7萬輛，同比增長40%。隨著新能源的強勢增長，市場競爭更加充分，近期上市車型產(chǎn)品穩(wěn)步提升，銷量分化現(xiàn)象更為明顯，車企半年市場表現(xiàn)或加速分化。內(nèi)需對制造大國的供給恢復尚未能提供有效支撐，自主品牌出口強勢增長和較好的利潤使自主品牌相對合資品牌的優(yōu)勢擴大。隨著新能源車下鄉(xiāng)的政策導向日益明確，經(jīng)濟型電動車的發(fā)展?jié)摿⒅鸩襟w現(xiàn)。建議關(guān)注鋰電池行業(yè)的整體投資機會，關(guān)注電池頭部企業(yè)以及行業(yè)新技術(shù)持續(xù)滲透的環(huán)節(jié)。

上月市場表現(xiàn)

2023年6月1日至2023年6月30日，上證指數(shù)下跌0.08%，滬深300上漲1.16%，創(chuàng)業(yè)板綜指上漲0.96%，中證1000上漲0.62%。6月份漲幅居前的行業(yè)為SW家用電器、SW通信、SW汽車。漲幅居后三位的行業(yè)依次為SW醫(yī)藥生物、SW交通運輸和SW商貿(mào)零售。各子板塊中，電池指數(shù)上漲2.84%，板塊跑贏上證指數(shù)2.92個百分點。

2023年6月1日至2023年6月31日，SW電池板塊月漲幅前五的個股為驕成超聲、中一科技、豐元股份、億華通-U和新宙邦，漲幅分別為19.32%、13.66%、11.81%、11.49%和10.36%。

跌幅前五的個股為時代萬恒、貝特瑞、勝華新材、容百科技和億緯鋰能，跌幅分別為-12.67%、-8.23%、-6.21%、-6.15%和-5.22%。

重點公司動態(tài)

億緯鋰能（300014.SZ）：公司與ABS 簽訂主采購協(xié)議，公司根據(jù)約定預計向ABS 生產(chǎn)和交付13.389GWh 方形磷酸鐵鋰電池。

科力遠（600478.SH）：6 月份已完成年產(chǎn)3 萬噸電池級碳酸鋰工廠主體廠房建設(shè)，工廠園區(qū)內(nèi)道路、溝渠、管理標識標牌等工作已全面展開；其中首期年產(chǎn)1 萬噸電池級碳酸鋰設(shè)備（焙燒、鹵水、沉鋰）全部到位，安裝調(diào)試已完成90%，預計7 月下旬正式生產(chǎn)。

風險提示： 產(chǎn)業(yè)政策低于預期，市場風格偏好，技術(shù)、競爭和政策路線風險。

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